sgusers5的部落格

從招商銀行副行長，儲存到出任招商銀行副董事長兼任招行子公司招商基金、招銀金融租賃、招商信諾人壽保險等公司的董事長及永隆銀行副董事長，張光華肩負起領導子公司在招商銀行綜合化經營轉型的過程中實現跨越發展的新任務。過去2年，招商基金在資產管理上實現跨越式增長。截至目前，招商基金整體管理資產規模超過1000億元。在金融混業競爭、互聯網金融發展如火如荼的大背景下，招商基金未來幾年如何定位與發展？記者日前就一系列熱點問題專訪了招商基金新任董事長張光華博士。張光華強調，未來招商基金將以專業化、多元化、國際化作為發展的戰略核心。招商銀行控股招商基金後，將加快引導公司向現代資產管理機構轉型。招商基金要積極利用招商銀行在利率市場化下轉型機遇，發展成為招商銀行首選的合作伙伴。☉本報記者 黃金滔未來發展目標：業內一流的資產管理公司《基金周刊》：招商基金未來幾年有什麼發展目標？張光華：對於招商基金的發展目標，我們希望建立一流的資產管理公司。一流資產管理機構至少具備兩大特徵：一、有強大的核心競爭力和品牌影響力，在國內資產管理行業居於領軍地位；二、業務和產品多元化，不僅精通國內投資市場，同時熟悉海外市場；不僅精通二級市場，同時具備股權投資、房地產投資、藝術品投資等能力。未來招商基金將以專業化、多元化、國際化作為發展的戰略核心。招商銀行控股招商基金後，將加快引導公司向現代資產管理機構轉型。在具體實現路徑上，招商基金將重點培育多元投資管理能力，持續強化投研實力，提升投資業績，形成公司的特色業務；公募業務與非公募業務齊頭並進穩步發展，同時加快資產管理子公司的業務拓展，實施多元化經營策略；積極開展產品創新、業務創新、營銷創新，以持續創新帶動公司不斷發展壯大；提高風控意識，保證公司的穩健運作和新業務的風險管理；加強營銷中台建設，提升服務品質，樹立以客戶為中心的經營理念，用優秀的業績來回饋客戶的信任。總體發展定位是秉持“長期、穩健、優良、專業”的發展方針，將招商基金打造成為業內一流的現代資產管理機構。注重招商基金規模的有效增長。規模增長背後，應該是公司整體的投研能力、產品創設能力、營銷能力和服務品質的有效提升。招商基金會始終通過專業化營銷，實現“為持有人賺錢”的理念，堅持“三個合適”——在合適的時間，為合適的投資者，提供合適的產品，來實現規模的有效增長。未來，招商基金將以投資者的利益為最優先，將公司自身的成長髮展與為投資者創造價值緊密結合起來，以提升投資管理能力為己任，憑借良好的投資業績和品牌聲譽帶動資管規模持續穩定增長，實現公司長遠、穩健發展。利用轉型機遇 發展成為招行首選伙伴《基金周刊》：相比其他基金公司，招商基金未來會有哪些特色？張光華：招商基金要秉承“招商”基因，銳意成為創新型的特色基金管理公司。未來，招商基金及其子公司在未來發展的策略上，一是發揮作為銀行系基金公司的優勢，在資產管理方面將加大與招行合作力度，實現在招商基金及子公司與招行全方位的業務合作。二是銳意進取，在公募創新產品、子公司業務、海外市場、互聯網金融等創新業務方面積極探索。在創新方面，我們要著重把精力放在多元化合作創新、產品創新和服務創新上。一、多元化合作創新。在財富管理階段，要實現多元化的投資目標以滿足不同客戶的需求，就需要建立與不同的金融機構的合作，積極探索合作產品和合作模式。基金公司可建立起與保險公司、信托公司、財務公司、證券公司及擔保公司等金融機構的建立合作。同時要積極走出去，與國外金融結構合作，建立跨市場的合作關係。二、產品創新。產品的創新包括制度層面，也包括交易層面，可以考慮引入新的投資工具，比如借助股指期貨等工具讓基金產品的收益方式從單向邁入雙向，無論市場上漲還是下跌能獲得絕對收益。三、服務創新。財富管理不應該短期利益的最大化為目標，而是服務于客戶全生命周期的財富目標；不僅致力于客戶個人的財務目標，更服務于整個家庭的財富夢想。當客戶的理財方式從階段性轉變為終身制，基金公司的服務也應該更加細化，即對客戶處於不同周期而量身定制不同的方案，對不同財富目標的客戶設計不同的基金產品。其次，要抓住金融改革、利率市場化的機遇，儘快從產品銷售到財富管理轉型、明年，金融改革、利率市場化、人民幣國際化等資本市場改革都會系列推出，這些給基金公司帶來了新的機遇與挑戰。一、利率市場化給資產管理機構提供了一個良好的價格平台，我們可以根據業務的創新，制定出自己定價的產品、差異化的產品。從海外國家利率市場化的經驗來看，中國貨幣市場基金的黃金十年也許才剛剛起步。以美國為例，貨幣市場基金抓住了美國存款利率與市場利率間存在差異的發展時機發展壯大，同時也在與商業銀行的激烈競爭中促進了美國利率市場進程的推進。二、招商基金要積極利用招商銀行在利率市場化下轉型機遇，發展成為招商銀行首選的合作伙伴。社會融資結構轉變下，銀行會積極尋求向混業經營轉型。國際經驗表明，利率市場化改革後，社會融資結構將由間接融資為主向以股票、債券為代表的直接融資工具為主轉換。相應地，商業銀行也將依托綜合化經營轉型來探索新的盈利增長模式。合作的首要內容是為招商銀行提供一系列有市場競爭力的財富管理產品。招商基金要從單純產品銷售向全面財富管理轉變。財富管理不僅僅定位於通過產品投資獲取收益，而是涵蓋財富的資產配置、增值、保障、流通支付等多個環節。招商基金致力于成為綜合性資產管理公司的道路上大有可為，而且對於高淨值客戶以私營企業和大迷你倉司高層管理人員的中國市場，個人的財富管理還需要和招商銀行的公司業務、國際業務等結合起來，實現多領域的整合與協同，通過一站式的解決方案贏得客戶。《基金周刊》：增資後，招商銀行將怎樣支持招商基金的業務發展？張光華：今年，招商銀行增持招商基金股權成為控股股東有利於公司做大做強。首先，招商基金的股權結構和公司治理將變得更加穩定、有效。其次，招商銀行將發揮自身資源優勢，進一步加大對招商基金的支持力度。從渠道建設、風險管理、產品、營銷等各個方面股東單位特別是招商銀行會充分調動起來，為公司以及財富管理子公司的發展提供便利與支持。一、產品銷售渠道優勢，招商銀行的客戶對招商基金的認知度高。招商銀行擁有大量的高淨值理財客戶，有利於招商基金公募業務和非公募業務的推廣和發展。目前，由招商銀行代銷的公募基金保有量占招商基金公募基金資產規模的50%；招商基金子公司招商財富資產管理公司自2013年2月成立至今，資管存量規模就已實現跨越式發展。二、業務創新優勢，圍繞客戶需求量身定制創新項目。招商銀行與招商基金根據各自的資源優勢實現互補合作，使得客戶能夠享受更加全面、細緻和專業化的一站式服務。比如，財富賬戶金、i理財、智能現金池、小企業E家等均為對接貨幣基金、幫助企業及個人客戶管理閑置資金的合作項目。三、固定收益投資優勢，銀行具有的更多資源和人才優勢。差異化競爭是行業生存唯一出路《基金周刊》：證監層領導提出：未來10年財富管理行業增長10倍。對此目標，您怎麼看？您如何理解在“大資管”背景下基金行業的發展？張光華：首先，我認為，財富管理行業“十年十倍”還是穩健的提法，主要還是依托于未來中國經濟增長，社會財富的增加。招商銀行轉型是2004年才開始的，還不到十年就得到迅猛發展，轉型到零售銀行業務，發展中間收入。從招商基金近兩年的發展速度來看，“十年十倍”還是非常有希望的。三中全會將市場化提到了新的高度。對基金行業而言，新的機會正在孕育，代表金融機構改革方向的利率市場化和人民幣國際化進程在穩步推進，為基金業提供了未來創新的空間和方向。根據目前形勢，聯接資產管理市場供需兩端的基金產品是最能體現市場化精神的一個有效的突破口，是資產管理公司把握未來機遇的重要抓手，招商基金正在致力于產品戰略的研究和開拓。對於招商基金而言，未來的產品發展路徑將圍繞構建多元化的資產管理平台和滿足客戶個性化的投資需求為中心展開。首先，招商基金旗下囊括基金（招商基金）、類信托（招商財富）、國際業務（招商資產（香港））在內的三大業務平台，同時擁有包括公募、社保、年金、專戶理財、QDII、保險資產管理在內的資產管理全牌照。依托平台優勢和牌照優勢，產品設計將擁有更大的發揮空間。其次，產品設計將更貼合目標客戶群體個性化的投資需求。招商基金背靠股東招商銀行的優勢，在銀行渠道繼續主推低風險絕對收益目標產品；針對券商渠道客戶風險偏好相對較高的特點推出工具類產品；針對電商客戶開發互聯網屬性產品等。招行的客戶有不同的需求，比如中高端客戶對公募基金的需求、對資產管理及其他方面的需求，要緊密結合市場的變化、客戶的變化來創新產品；比如普通客戶喜歡固定收益類產品、絕對收益類產品，就要為這類客戶加大固定收益類、絕對收益類產品的服務力度。此外，積極拓展產品價值鏈。國際發達市場的資產管理公司對基金產品的創新不僅僅著眼于產品設計本身，還包括對產品價值鏈的延伸和再造。價值鏈往上延伸在費率端會有浮動費率基金，在分紅端有定期支付基金，在收益端有發起式基金；價值鏈往下延伸，在營銷端積極開拓新的營銷渠道，方興未艾的第三方銷售機構表現出未來基金超市的雛形，而基金超市在美國已經超越銀行成為基金銷售的主要渠道。以餘額寶為代表的互聯網電商營銷嘗試更是引發了行業對互聯網金融的無窮想象，互聯網定制的基金產品展現了強大的生命力。中國資本市場未來創新主要還是資本項目的開放，比如我們香港設立了資產管理子公司，抓住人民幣國際化的趨勢、資本項目可流動性的趨勢，來為客戶海外的資產配置管理進行探索。放開公募基金的進入門檻，全行業進入了“大資管”競爭時代。這表明在頂層設計的總體方案中，基金在財富管理行業中居於核心地位，基金的模式是財富管理行業的主流模式，將把公募基金推向我國財富管理行業主力軍的地位。不過，差異化競爭才是在財富管理行業中生存的唯一出路。行業正朝著更為多元化的路徑邁進，未來基金行業將真正進入差異化競爭時代。一、投資能力的競爭。投資能力是資產管理人的靈魂，但隨著混業經營的趨勢越發明顯，投資範圍在急速擴張，未來不同的機構可能在不同的領域打造自身的競爭優勢。未來，一部分大型綜合公司憑借領先優勢成為了綜合財富管理平台，一部分公司在權益投資上獨領風騷，一部分公司在固定收益領域脫穎而出，一部分公司在被動投資領域引領潮流，一部分公司在專戶領域嶄露頭角等。二、營銷渠道的競爭。在大資管時代，當前銀行幾乎壟斷基金髮行渠道的局面有望改變，各機構都在積極開拓新的營銷藍海。銀行系的資產管理人除了繼續依靠股東銀行優勢，還渴望積極開拓包括第三方銷售和電商平台在內新渠道；而阿里入股天弘基金帶來其規模爆發式增長更是使人看到了電商渠道未來叫板銀行的可能性。保險機構有望借助其原有的龐大分支機構和營銷團隊，打造基金營銷的新戰場。三、客戶資源的競爭。行業競爭加劇，最終受惠者必然是客戶。好的投資業績可以贏得客戶，周全便捷的服務可以贏得客戶，個性化的產品設計可以贏得客戶。儲存倉