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　　中國國際經濟交流中心 高級經濟師 張影強　　□中國國際經濟交流中心　　互聯網金融在我國發展時間不長，迷你倉但發展非常迅猛，創新非常活躍。筆者認為，在互聯網金融快速發展的背景下，對以下兩方面問題的正確認識，有助于清醒認識當前我國互聯網金融的發展現狀。　　一是關於風險問題。實際上互聯網金融蘊藏著比傳統金融行業更大的風險。金融行業與互聯網行業本身都屬於高風險行業，而互聯網金融屬於互聯網與傳統金融的融合與創新，兩個行業的“疊加”使得互聯網金融風險遠比互聯網和傳統金融本身要大，並且其風險具有擴散快、影響面寬等特點。　　此外，互聯網金融中普遍存在跨業經營，很多非傳統金融行業進入到金融領域，對金融風險和管控認識不足，這也加劇互聯網金融的風險。比如大多數網絡貸款公司沒有相應的風險準備金，這其實蘊藏著巨大的風險。“餘額寶”投資于貨幣基金，實際上也很難向投資者保證持續不斷的較高回報，其風險與整個金融市場是一致的。近年來，網絡借貸平台“卷款跑路”的現象頻現，有的公司利用互聯網非法吸收存款或非法集資，損害投資者利益。　　如何規避互聯網金融發展過程中的風險，這需要創新監管模式，破除信息孤島、建立信息共享的監管模式是互聯網金融監管的關鍵。借鑒英美等發達國家的發展經驗，所有從事互聯網金融的公司以及網絡借款人和貸款人，都必須關聯社會保障賬號、相關信用記錄以及互聯網使用記錄。在信息共享的模式下，企業很容易判斷貸款人的信用，然後在短時間內就能判斷是否將資金借出，投資者也很容易識別企業的經營績效和風險。這樣，信貸詐騙和行業風險就可及時規避，避免互聯網金融泡沫和系統性風險的產生。　　筆者認為，未來應強化央行、銀監會、證監會、保監會、工信部、公安部、法制辦等self storage部委聯合組成的跨部門互聯網金融監管小組職能，繼續破除部門間與區域間的信息孤島，推動監管部門跨部門信息共享。建成互聯互通的全國實有人口基礎數據庫，將個人相關的就業、健康、教育、收入、社保與人口基礎數據庫整合起來，完善個人各類基本信息。與此同時，將全國實有人口數據庫、法人基礎數據庫與全國法人與個人誠信數據庫實現互聯互通，在相關部門授權下，實現個人、法人基本信息無障礙查詢，這將能有效防範互聯網金融風險，促進互聯網金融創新發展。　　二是互聯網金融的未來發展趨勢。互聯網金融根植于互聯網企業的創新，本質是由於我國金融市場化改革進程緩慢，傳統的金融無法滿足社會金融需求。當前，較大的問題是金融行業利潤率高于市場平均利潤率，這主要是由於我國利率雙軌制和金融管制等造成了金融超額壟斷利潤。此外，普通老百姓理財通道缺乏，在通貨膨脹的作用下，居民存款長期處於“貶值”狀態。互聯網金融更好地滿足了居民的理財需求，不僅能獲得比銀行存款更高的收益，而且使得理財更加平民化、便捷化。　　此外，互聯網金融理財資金與專業門檻低，這也是導致我國互聯網金融“爆炸式”增長的重要原因。通過研究國外互聯網金融發展軌跡可以發現，在歐美等發達國家，由於金融市場化比較徹底，互聯網金融的主流還是傳統金融企利用互聯網在創新金融業務，與我國互聯網引領互聯網金融發展的主流相悖。因此，我國互聯網金融發展與我國金融體制改革關係密切。十八屆三中全會通過的《中共中央關於全面深化改革若干重大問題的決定》，明確提出允許符合條件的民間資本進入銀行，逐步實行利率市場化和建立存款保險機制。屆時，如果金融改革能夠逐步到位，那麼我國互聯網金融恐怕將會回歸金融發展的主流，互聯網金融發展增速也將回歸“正常”。迷利倉