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CFP圖片合成/尹建□本報記者 陳瑩瑩上市銀行中報業績披露在即，迷你倉價錢多家券商認為A股16家上市銀行今年中期淨利潤平均增速約為12%。預計今年三四季度的不良貸款率、不良貸款餘額仍將進一步上升，不排除某個季度的淨利潤增速跌至個位數。明年銀行淨利潤增速或全面步入“個位數時代”。分析人士認為，上半年宏觀經濟複蘇乏力，利率市場化加速推進，市場對銀行資產質量擔憂加劇，6月又突發“錢荒”，多方面因素導致今年二季度上市銀行總資產增速放緩，淨息差繼續保持回落。近期<<<互聯網>>>金融迅速崛起，對商業銀行未來的盈利增長模式帶來了新的機遇和挑戰。分析人士認為，上市銀行應抓住<<<互聯網>>>金融機遇，加快融入新的金融業態，創造新的利潤增長點。中報業績料與一季度持平對於上市銀行中報業績，券商普遍認為A股16家上市銀行今年中期歸屬母公司淨利潤平均增速為12%，與今年一季報業績持平。根據Wind統計數據，16家上市銀行2013年一季度歸屬於母公司股東淨利潤的平均增速為12.66%。交通銀行首席經濟學家連平指出，預計上市銀行中報仍會有兩位數的增長，平均增速應在10%以上。“從上半年商業銀行的經營情況看，盡管息差在進一步收窄，但是資產質量並沒有急劇惡化，銀行撥備壓力並不是太大。”中金公司預計，上市銀行上半年淨利潤平均增長12%，與一季度的12.1%基本持平。中金公司方面還稱，“錢荒”事件是半年報未出現業績拐點的主要原因，由於上半年經濟增速超預期下滑，預計銀行業下半年基本面將繼續弱化。申銀萬國預計上市銀行2013年上半年業績維持穩健增長，累計同比增長10.7%。預計大行淨利潤平均增速約為10%；股份制銀行中，興業、民生和華夏增速最高，預計保持15%以上的增速，招商、浦發和光大同比增長在12%左右，平安和中信同比增速約在5%左右。平安證券認為，2013年上半年上市銀行淨利潤同比增速約為11.9%。在上市銀行中五大行、股份制及城商行的中報淨利潤同比增速分別為10.8%、14.8%及20.6%，分別較一季度的業績增速略有下降。半年報淨利潤同比增速可能在20%以上的銀行包括興業、北京、寧波等，國有大行基本維持在10%左右。瑞銀證券分析師孫旭預計，A股16家上市銀行2013年中期歸屬母公司淨利潤平均增速為12%，國有五大行、股份制銀行和城商行淨利潤同比增速分別為11%、14%和20%。“在存貸款重定價、存款定期化等因素影響下，二季度上市銀行平均淨息差環比回落3.4個基點。由於受存貸款重定價期限結構等因素影響，預計部分城商行二季度淨息差表現或好于同業。”不少分析人士稱，上半年12%的淨利潤平均增速已經是一個“相當美好”的數字，下半年上市銀行的業績下行趨勢將確立。畢竟此前利率市場化只是放開了貸款利率下限，對上市銀行業績影響不大，未來利率市場化這只“猛虎”將持續發威，並直接影響上市銀行業績。東方證券銀行業分析師金麟認為，下一階段利率市場化的推進將“刀刀見肉”。“具體來說，5年定存利率放開影響還不太大，而壓力最大的主要是短期存款特別是占存款一半左右的活期存款。存款迷你倉庫率完全放開後，活期存款利率有向貨幣市場利率靠攏的壓力，這種壓力將推動銀行存貸利差收窄100BP以上，並促使ROE回落至15%以內。有媒體報道稱，監管部門測算過完全利率市場化之後銀行ROE將下降至10%，我們認為這完全可能。”銀行業協會近期發佈的《中國銀行業發展報告(2012-2013)》預計，2013年上市銀行淨利息收入和營業收入的增速將會進一步下降至10%左右，淨利潤增速可能下降到8%左右，利潤增速出現拐點的可能性不大。報告認為，2013年銀行業淨息差仍然面臨較大的壓力。一方面，金融市場產品和投資工具日益豐富，銀行負債端的成本存在更大壓力。另一方面，中國經濟複蘇基礎並不牢固，企業對信貸定價較為敏感；加之越來越多的業績優良的大公司開始利用直接融資渠道來降低融資成本，銀行的資產定價能力很難大幅上行。中間業務或有“小驚喜”在淨息差收窄、資產質量惡化等諸多不利因素下，上市銀行今年上半年的中間業務收入或許是難得的“驚喜”。根據平安證券的測算，2013年二季度上市銀行中間業務平均增速為31%，環比增速為-5.7%；上半年累計增速27.2%，較一季度提升3.2個百分點。雖然環比增速略有下降，但由於“七不准”的執行是從2012年二季度開始，基數原因使銀行在今年二季度中間業務同比增速仍處在上行通道，預計同比增速可能在三季度達到高點。勵雅敏表示：“估算上半年銀行中間業務收入占比將重新提升到21%，成為中報重要貢獻因子。”申銀萬國預計，中間業務收入將貢獻淨利潤同比增長6.3%。由於去年年初監管層規範收費業務導致低基數效應，預計上半年淨手續費收入同比增速將繼續回升至28%，環比一季度提高4%。但不少銀行業內人士預計，2013年全年銀行業非息收入增速將維持回落態勢，中間業務面臨重重挑戰，包括規範收費項目使商業銀行財務顧問費、銀行卡手續費收入等中間業務收入、交易收入、代理傭金收入等面臨下降壓力。分析人士指出，<<<互聯網>>>金融正在迅速崛起，上市銀行應從中獲得新的利潤增長點。長城證券日前發佈的一份研究報告稱，預計全行業供應鏈金融融資餘額將達到6.7萬億元的規模。同時，這部分融資需求將帶來存款派生、豐富的中間業務收入和利息收入，是商業銀行向中小企業業務轉型的契機。近期，認繳資本金30億元人民幣的民生<<<電子商務>>>有限公司將在深圳前海註冊。該公司目前還難以確定實際的控股方，只是在招聘公告中稱“公司發起人為民生銀行的七家主要非國有股東單位和民生加銀資產管理有限公司”。此前，包括建行、交行等在內的商業銀行都曾“試水”電商平台。其中，建行推出自家的電商<<<網站>>>“善融商務個人商城”和“善融商務企業商城”；交行推出“交博匯”；中國銀行廣東省分行嘗試推出“雲購物”<<<電子商務>>>平台。分析人士指出，由於銀行涉足電商沒有先例可以學習和模仿，銀行必須自己摸索，然後在符合監管要求的前提下對制度進行突破，創新適用于電商平台的金融服務產品。這需要進行大量的協調和論證，上市銀行的<<<互聯網>>>金融業務，想要成為其業績增長的重要“推手”尚需努力。儲存