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雖然7月末中國人民銀行宣佈取消金融機構貸款利率0.7倍下限，新蒲崗迷你倉利率市場化進一步推進，但央行本月初發佈的《2013年第二季度貨幣政策執行報告》顯示，6月份一般貸款中執行上浮利率的仍超過六成。記者在調研採訪中發現，盡管短期解決中小企業“融資貴”依然路途漫漫，但資本市場已經反映出對銀行“暴利”終結的某些預期。超六成貸款利率上浮“貸款利率下浮？除非你是大企業、老客戶。”北京銀行一位在一線從事對公業務的資深人士表示，“年初我們僅僅對一家北京大型企業做過利率下浮5％－10％的貸款，後來融資成本上來後這種業務做得越來越少了。”記者近期採訪瞭解到，貸款對於中小企業難度依然不小。自從4萬億元刺激政策從2010年後逐漸收緊、退出，企業特別是中小企業的融資成本難以下行，銀行依靠息差成為人們心中的“暴利”行業。在日常貸款業務中，銀行相對於客戶的“甲方”地位不可撼動。一位從事農村金融擔保業務的人士對記者說，今年銀行對小微企業貸款一般開口就是利率上浮30％－50％，“一些涉農貸款沒有抵押物，可能會上浮到60％以上，微觀層面的中小金融機構大部分都是這樣。要想讓銀行給貸款利率打折，得先把這些上浮的利率解決再說”。中國人民銀行最新公佈的《2013年第二季度貨幣政策執行報告》顯示，在6月份所有一般貸款中，執行上浮利率的貸款占比高達62.93％，而執行下浮利率的貸款占比只有12.55％。據瞭解，即便是為了爭取客戶而希望“以量換價”的中小型銀行與金融機構，也在利率上沒有出現鬆動。北京懷柔融興村鎮銀行一位高管此前告訴記者，雖然這家村鎮銀行的主要服務客戶是農業企業或農戶，但該行仍然將貸款利率較基準利率有所上浮。這位高管表示，由於很多中小微企業缺少有效抵押物，因此利率上浮，以爭取覆蓋更多的風險。短期無實質影響“放開貸款利率下限只會是神仙打架，與小鬼無關。”國泰君安證券高級經濟學家林采宜認為，就大多數中小企業而言，目前的貸款成本普遍高于基準貸款利率的七成，享受優惠利率的是大企業，放開貸款利率下限只是增加了大企業在跟銀行談判時的議價空間，進一步mini storage低大企業尤其是壟斷企業的融資成本。記者瞭解到，與大部分中小企業爭取拿到“天價貸款”不同，部分大型企業特別是央企、國企，在向銀行貸款過程中議價能力較強，在未來貸款中有望享受到利率市場化帶來的財務成本下降。建設銀行研究員趙慶明撰文表示，取消貸款利率7折下限象徵著貸款利率市場化已經完成，但對銀行來說幾乎無實質影響，因為實際上幾乎沒有企業能享受到7折及以下折扣的貸款利率，以一年期貸款來說，銀行的信貸資金成本不低於4.2％，銀行不會做虧本的買賣。盡管利率市場化政策短期影響可能有限，但從長遠發展角度看，不少企業界人士和專家學者認為，在企業財務成本和融資壓力上升的情況下，如果未來金融市場和流動性保持穩定，放開貸款利率下限管制，有望讓實體經濟得到銀行業讓渡的一部分利潤。“暴利”終結路漫漫盡管距離貸款利率普遍“打折”還為時尚早，存款利率上限也並未放開，但在利率市場化改革的大方向下，敏感的資本市場似乎已經嗅到銀行未來“暴利”終結的味道，7月下旬以來，銀行股股價連續下行。此前幾年，中國的銀行盈利能力一直依靠穩定的息差和擴張的表外業務不斷提升。包括四大行在內的16家上市銀行，今年一季度盈利超過3000億元，而國內所有2469家上市公司的淨利潤總額才達5500億元左右。業內專家表示，此前給銀行帶來穩定收入的大幅息差，在利率市場化改革的推動下可能會有所縮減，但在�動存款保險制度和打開存款利率上限之前，僅靠取消貸款利率下限，在短期內可能還不會影響銀行利潤。從銀行息差結構看，如果未來放開存款利率上限，銀行將不得不提高存款資金的使用成本。去年6月，央行宣佈金融機構存款利率浮動區間的上限調整為基準利率的1.1倍。這一消息宣佈後，銀行立即上浮了存款利率。在這種情況下，銀行股連續下跌，就不難理解為資本市場對於未來銀行盈利能力的一種擔憂。市場人士解讀認為，實際上今年一季度16家上市銀行的利潤增幅已經下降，股價也整體回落，這一方面是由於宏觀經濟增速下滑，銀行拿出利潤進行風險撥備；另一方面則是投資者對於未來利率市場化情況下銀行利潤下滑的警惕。self storage